SOLUCIONES · COMERCIALIZADORAS

Gestione una cartera comercial en un registro.

Operaciones multitramo, P&L multidivisa, disciplina de contraparte integrada. TradeOS mantiene ambos tramos de una operación —la compra y la venta— en un solo registro, con la suscripción de riesgo, las LC, los documentos y las comisiones de bróker adjuntos. Las comercializadoras pasan de hoja de cálculo más bandeja de entrada más sistema de tesorería a un registro operativo por cartera.

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TradeOS

InicioTareasOperacionesContrapartesFinanzasDocumentosAuditoría

CARTERA ABIERTA · BRUTO$48.6M+$2.1M wk

MARGEN NO REALIZADO$3.84M 7.9%−0.4pp wk · FX

EXPOSICIÓN FX · SIN COBERTURA$1.12MEUR 62% · BRL 24%

CRÉDITO DE CP EN USO$22.4M of $34M66% de utilización

P&L · 30 DÍAS

DEAL-2026-0418·Robusta coffee · 320 MT · FOB Ho Chi Minh → CFR Santos

Activa · ambos tramos confirmadosLC emitida · a la vista + 30

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TRAMO DE COMPRA · PROVEEDOR

Vietnam · FOB Ho Chi Minh

Mekong Coffee Trading JSC

VN-1042 · proveedor desde 2021

Volumen · precio320 MT · $2,140 / MT

Valor del contrato$684,800 USD

Límite de crédito$1.2M · 32% usado

Riesgo paísB+ · medio

Cribado de sancionesAprobado hace 4 d

Últimas 5 operaciones a tiempo

TRADER · SU CARTERA

Mesa de Londres · divisa del libro GBP

Margen entre tramos

USD

$98,560

12.6% bruto

EUR

€91,800

11.7% neto de FX

GBP · libro

£78,420

10.0% neto de comisiones

CompraDESKVenta

Bróker · comisiónGreenhill · 0.45%

Coste de financiaciónSOFR + 2.4% · 62 días

Cobertura de FXforward USD→GBP bloqueado

Días de capital de trabajo62 días en carga

TRAMO DE VENTA · COMPRADOR

Brasil · CFR Puerto de Santos

Atibaia Roasters Ltda.

BR-0207 · comprador desde 2019

Volumen · precio320 MT · €2,420 / MT

Valor del contrato€774,400 EUR

Límite de crédito€1.5M · 51% used

Riesgo paísBB · medio

Cribado de sancionesAprobado hace 1 d

Últimas 5 operaciones a tiempo

CADENA DE DOC. · DEAL-2026-0418

CIPLBLCOPHYINSLCKYC·BKYC·SCDBLESAN-Q

9 recopilados · 2 pendientes · 1 atenciónRecribado de sanciones en 2 d

EL PROBLEMA

Tres modos de fallo que la trastienda no puede ver a tiempo.

Las comercializadoras gestionan operaciones multitramo entre contrapartes que tienen que suscribir ellas mismas. El registro de la operación está en una hoja de cálculo, la suscripción de riesgo en un CRM, la LC en el sistema de tesorería, los documentos en el correo. Las costuras esconden los fallos.

01 · ROTURA DE CAJA

La LC del lado de compra se cobra, el pago del lado de venta llega 14 días tarde.

Dos eventos en la misma operación, dos sistemas distintos, sin enlace entre ellos. Tesorería concilia el giro de la LC; CxC persigue la cuenta por cobrar. Nadie señala que el tramo de venta está financiando ahora el tramo de compra con capital de trabajo, hasta que la caja se aprieta.

02 · CONTAGIO DE CONTRAPARTE

Una contraparte brasileña incumple en una operación; sus otras tres operaciones abiertas afloran seis horas después.

El incumplimiento aterriza en la bandeja de un trader. Las otras tres operaciones con la misma contraparte están en los embudos de otros tres operadores. La exposición total no se calcula hasta el final del día, después de que las transferencias ya hayan salido.

03 · SANGRÍA DE FX

El FX oscila un 4% entre contrato y liquidación; la pérdida no es visible hasta el cierre de fin de mes.

Compre en USD, venda en EUR, contabilice en GBP. El margen del contrato se veía bien en cualquier divisa individual. La conversión a la divisa del libro, el deslizamiento de cobertura y el devengo del coste de financiación aparecen en el paquete de cierre, semanas después de que la operación haya terminado.

UN ESPACIO DE TRABAJO

Tramo de compra y tramo de venta, lado a lado, en el mismo registro.

El registro de operación modela ambos tramos como hermanos. Documentos, financiación, comunicaciones y enmiendas se enlazan todos a la misma operación. Abra el registro, vea lo que debe cada tramo, lo que ha firmado cada contraparte, lo que se le debe al bróker, y dónde está la LC.

DEAL-2026-0418 · Espacio de trabajoMekong Coffee Trading → Atibaia Roasters · 320 MT Robusta

ResumenDocumentosFinanzasLogísticaComunicacionesAuditoría

TRAMO DE COMPRAMekong Coffee Trading JSC

CONTRATO

Incoterm · base de precioFOB Ho Chi Minh · plano

Cantidad · tolerancia320 MT ±3%

Cláusula de calidadRobusta Grado 1 · 13% humedad máx.

Laycan14 mar. — 24 mar. 2026

FINANCIACIÓN

Términos de pagoLC a la vista · HSBC HK

Referencia de LCLC-HSBC-2026-114

Girado$684,800 of $684,800

Coste de financiación devengado$2,840 a la fecha

DOCS · ENTRANTES DEL PROVEEDOR

Factura comercialRecibida 22 mar.

Conocimiento de embarque (3/3)Endosado en blanco

Certificado fitosanitarioEmitido por VN MARD

Informe de inspecciónSGS HCMC · aprobado

TRAMO DE VENTAAtibaia Roasters Ltda.

CONTRATO

Incoterm · base de precioCFR Santos · plano

Cantidad · tolerancia320 MT ±3%

Cláusula de calidadRobusta Grado 1 · espalda con espalda

Ventana de llegada5 de may. — 15 de may. de 2026

FINANCIACIÓN

Términos de pagoCAD · 30 días

Cuenta por cobrar€774,400 EUR

Factorizada€696,960 to TFG · 90%

Coberturaforward EUR→GBP 1.182

DOCS · SALIENTES AL COMPRADOR

Factura comercial (venta)Emitida 28 abr.

Conocimiento de embarque (endosado)Liberado al banco del comprador

Certificado de origenFormulario A · VN→BR

Declaración de aduanasPendiente de envío del agente

ECONOMÍA POR TRAMO

Margen que puede leer en cualquier divisa, después de FX, después de comisiones.

Margen comercial bruto, impacto de FX, comisiones de bróker, coste de financiación, margen neto por TM: calculado en tres divisas en tiempo real. Cambie la divisa del libro; vuelva a ejecutar la comparación de rutas. La misma vista se lee de vuelta en la mesa y en el paquete de cierre.

DEAL-2026-0418 · Desglose del margen

USDEURGBP · libro

Margen comercial brutoVenta de €774,400 menos compra de $684,800 al FX de contrato£88,84011.4%

Impacto de FX · neto de forwardUSD→GBP bloqueado, forward EUR→GBP a 1.182−£1,840−0.2pp

Comisiones de brókerGreenhill · 0.45% sobre el tramo de venta−£3,090−0.4pp

Coste de financiación · LC + factorizaciónSOFR + 2.4% sobre $684,800 · 62 días de acarreo−£3,260−0.4pp

Logística · flete + seguroCFR marítimo · carga a todo riesgo−£2,230−0.3pp

Margen neto al libro£78,42010.0%

MARGEN NETO · DIVISA DEL LIBRO

GBP

£78,420

10.0% neto · £245.06 / TM

MISMA OPERACIÓN, OTRAS DIVISAS

USD$98,560 · 12.6%

EUR€91,800 · 11.7%

VND₫2.42B · reporting only

BRLR$486,200 · solo informe

Vietnam → Brasil

Robusta Grado 1 · CFR Santos

Margen neto / TM£245

Días de capital de trabajo62

Riesgo país · ambosB+ / BB

Tramos de FXUSD → EUR

Indonesia → Brasil

Robusta Grado 1 · CFR Santos

Margen neto / TM£278

Días de capital de trabajo71

Riesgo país · ambosBBB / BB

Tramos de FXIDR → EUR

RUTA PREFERIDA · ESTE TRIM.

Uganda → Brasil

Robusta Grado 1 · CFR Santos

Margen neto / TM£188

Días de capital de trabajo86

Riesgo país · ambosB / BB

Tramos de FXUSD → EUR

CADENA DE DOCUMENTOS

Doce documentos comerciales, cuatro contrapartes, una cadena.

Una operación multitramo genera dos conjuntos de documentos paralelos —del lado del proveedor y del lado del comprador— que tienen que conciliar. EDMA rastrea cada documento requerido por tramo, por contraparte y por jurisdicción de destino. El estado es recopilado, pendiente, bloqueado o no requerido, nunca «en algún lugar del correo».

Cadena de documentosacotada a 4 contrapartes · 2 tramos · corredor VN→BR9 recopilados · 2 pendientes · 1 bloqueado

Contraparte

PHY

INS

SAN

BRK

KYC

BLE

Estado

Mekong Coffee TradingProveedor · VN-1042

✓

—

✓

—

✓

—

Aprobado

HSBC Hong KongBanco emisor de LC

—

✓

—

✓

—

✓

Endoso pendiente

Greenhill Brokers Ltd.Bróker · tramo de venta

✓

—

✓

—

Aprobado

Atibaia Roasters Ltda.Comprador · BR-0207

✓

—

✓

—

✓

—

Recribado pendiente

CI factura comercial · PL lista de empaque · BL conocimiento de embarque · CO certificado de origen (Formulario A) · PHY certificado fitosanitario · INS informe de inspección · LC carta de crédito · SAN cribado de sanciones · BRK contrato de bróker · KYC paquete KYC · BLE endoso de BL · CD declaración de aduanas.

CAPITAL DE TRABAJO

La financiación comercial es el modo de operar, no una función.

La mayoría de las operaciones están respaldadas por LC, financiadas por factor, o financiadas operación por operación en el marketplace. EDMA mantiene la LC, la cuenta por cobrar y la financiación como objetos en el registro de la operación, no como PDF en una carpeta de tesorería.

GESTIÓN DE LC

Emitir, enmendar, girar, sin salir del registro de la operación.

Objetos de LC en vivo con el banco emisor, el beneficiario, el plazo y el calendario de giro. Las enmiendas se versionan. La presentación de documentos corre contra la cadena de documentos real de la operación, de modo que un giro no conforme se detecta antes de ir al banco.

LC EN VIVO412

BANCOS38

FACTORIZACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

Las cuentas por cobrar del tramo de venta enrutadas a un socio de factorización con un clic.

Las facturas elegibles se puntúan, se publican en el marketplace y se factorizan en horas. El registro de la operación mantiene la carta de cesión, el calendario de anticipos y los términos de recurso, atados al límite de crédito del mismo comprador y a su perfil de riesgo país.

FACTORES17

ANTICIPO MEDIO88%

FINANCIACIÓN A NIVEL DE OPERACIÓN

Suscriba una sola operación en el marketplace cuando la línea bancaria esté llena.

Abra la operación, publique la estructura, y los fondos de financiación comercial pujan el spread. El precio se compara con su media de ruta móvil; la liquidación corre de vuelta por el registro de la operación para que los devengos y las liquidaciones sean automáticos.

FONDOS DEL MARKETPLACE9

TIEMPO MEDIO HASTA FINANCIAR4.2h

INTELIGENCIA DE CONTRAPARTE

Una red que no tuvo que incorporar.

Más de 1,820 contrapartes en 61 jurisdicciones ya tienen KYC en EDMA. El riesgo país se puntúa a partir de cuatro proveedores de datos y se actualiza a diario. El cribado de sanciones corre en cada contraparte, cada operación, cada liquidación.

1,820+

contrapartes con KYC

jurisdicciones cubiertas para cribado de sanciones

proveedores de datos que alimentan el riesgo país

rutas de corredor con liquidación multidivisa

Aprobado · sanciones + riesgo país en toleranciaAtención · recribado, cerca del límite de créditoSuspendido · nuevas operaciones bloqueadasActivo en esta operación

UN EVENTO, CINCO EFECTOS

Una contraparte incumple en una operación. Cinco secciones de la plataforma responden.

El riesgo de contraparte es de primera clase en EDMA. Cuando un evento de crédito golpea una operación, el registro de la operación escribe el evento, cada otra operación abierta con esa contraparte aflora con su exposición actual, finanzas recalcula el total en riesgo, ventas redacta el aviso al bróker, y el registro de auditoría guarda la cadena.

EVENTO DE CRÉDITO

Atibaia Roasters · incumplimiento de pago

DEAL-2026-0418 · sell leg · 14 d past due · €774,400

Evento disparador · 09:14 GMT

REGISTRO DE OPERACIÓN · DEAL-2026-0418

Evento de crédito escrito en la cronología de la operación. El estado del tramo de venta pasa a Recuperación. Cuenta por cobrar señalada para recurso del factor.

+ evento

FICHA DE CONTRAPARTE · ATIBAIA

Otras tres operaciones abiertas con Atibaia afloran de inmediato, cada una con exposición, tramo y etapa en vivo. Límite de crédito autosuspendido a la espera de revisión.

3 operaciones · €1.84M

PANEL DE FINANZAS

Exposición total a Atibaia recalculada en toda la cartera. Concentración por país y sector recalculada. Tesorería alertada, socio factor notificado.

€2.61M en riesgo

VENTAS · COMUNICACIONES AL BRÓKER

Aviso redactado generado a Greenhill Brokers en las cuatro operaciones. El operador revisa y envía; el rastro se adjunta a cada registro de operación afectado.

Borrador listo

REGISTRO DE AUDITORÍA

La cadena completa —disparador, propagación, recálculo, notificaciones— se escribe como una sola secuencia enlazada. Cumplimiento puede reproducir la cronología.

Enlazado · inmutable

Total transcurrido: menos de cuatro minutos desde que el incumplimiento aterriza en CxC hasta que el operador revisa la exposición total de la cartera en cada operación de Atibaia. Sin EDMA, la misma cadena lleva un día, pasa por tres sistemas y se liquida en hojas de cálculo.

VS. CÓMO SE HACE HOY

Sistema de tesorería, ERP, portal de bróker, hoja de cálculo, o un solo registro.

Capacidad	TradeOS	Sistema de tesorería	ERP (SAP / NetSuite)	Portal de bróker	Hoja de cálculo
Registro de operación multitramo (compra + venta como hermanos)	✓	—	un solo tramo	—	manual
P&L multidivisa · en vivo, después de FX, después de comisiones	✓	solo FX	periodo de cierre	—	manual
Límites de crédito de contraparte aplicados en la entrada de la operación	✓	agregado	parcial	—	—
Gestión de LC en vivo en el registro de la operación	✓	✓	—	—	—
Cribado de sanciones / OFAC / doble uso por operación	✓	en el pago	—	—	—
Puntuación de riesgo país · multifuente, actualización diaria	✓	—	—	—	analista
Seguimiento de comisiones de bróker · por tramo, por operación	✓	—	vía CxP	✓	manual
Seguimiento de cobertura contra la exposición a FX contratada	✓	✓	—	—	analista
Cascada entre operaciones cuando una contraparte incumple	✓	—	—	—	—
Tiempo de despliegue · primera operación en vivo	3 semanas	9–18 meses	12–24 meses	2–4 sem	hoy

Un sistema de tesorería gestiona la caja. Un ERP gestiona el cierre. Un portal de bróker gestiona el ticket de operación. Una hoja de cálculo mantiene la operación, y se rompe en el momento en que dos operaciones tocan la misma contraparte. EDMA es el registro operativo a través de todos ellos.

PREGUNTAS FRECUENTES

Cinco preguntas que las comercializadoras hacen primero.

¿Cómo gestiona EDMA los informes multidivisa?

Cada operación lleva una divisa de transacción por tramo, una divisa de liquidación por tramo, y una divisa del libro en la mesa. El P&L se calcula en las tres, en vivo, con el FX del proveedor de tipos configurado. Los instrumentos de cobertura se adjuntan a la operación y se muestra el deslizamiento realizado vs. esperado en el desglose del margen. Los periodos de informe se consolidan en la divisa funcional de la entidad mediante una regla de conversión configurable (fin de periodo, media, fecha de contrato).

¿Qué fuentes de datos de contraparte alimentan el sistema?

El riesgo país se obtiene de Coface, Atradius, Allianz Trade y las clasificaciones de riesgo país de la OCDE, actualizadas a diario. El cribado de sanciones cubre OFAC, la lista consolidada de la UE, OFSI del RU, ONU, y una lista interna de doble uso, con una cadencia configurable por contraparte. Las calificaciones de crédito se ingieren de Bureau van Dijk y Dun & Bradstreet. Los clientes pueden conectar proveedores adicionales; los mapeos normalizan a un solo grado de contraparte.

¿Puede modelar futuros de materias primas y coberturas físicas?

Sí: futuros, forwards y coberturas físicas se adjuntan a una operación o a una cartera. El objeto de cobertura mantiene el instrumento, el mercado, el lote y el enlace a la posición física subyacente. La valoración a mercado corre sobre la fuente de liquidación configurada. La eficacia de la cobertura se calcula y registra contra la operación para auditoría; este es el mismo gancho que usa el paquete de cierre para la divulgación NIIF 9 / ASC 815.

¿El cribado de sanciones / OFAC está integrado, o es un añadido?

Integrado. Cada registro de contraparte se criba en su creación, en cada entrada de operación, en cada instrucción de pago, y en un calendario configurable para la monitorización continua. Las coincidencias se enrutan al rol de cumplimiento, con un flujo de resolución de doble control. Los bienes de doble uso se criban contra la lista ECCN / de doble uso de la UE configurada a nivel de línea.

¿Cómo se integra con nuestro sistema de tesorería existente?

EDMA envía los flujos de caja a nivel de operación, las posiciones de FX y los eventos de LC al sistema de tesorería a través de una API publicada o mensajes SWIFT MT. La conciliación corre en ambos sentidos: la entrada y salida de caja del sistema de tesorería concilia de vuelta al registro de la operación automáticamente. Objetivos comunes: Kyriba, ION, FIS, Bloomberg TOMS, Murex. Un sistema no estándar es un proyecto de conector de 1–2 semanas.

Vea una operación multitramo ejecutarse de principio a fin en EDMA.

Reserve un recorrido de 30 minutos. Modelaremos una de sus rutas en vivo, adjuntaremos la ficha de contraparte, y mostraremos la LC, la cobertura y el paquete de cierre en un solo registro.

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