SOLUÇÕES · EMPRESAS DE TRADING

Uma carteira comercial. Um registro.

Operações de múltiplas etapas, GuV em múltiplas moedas, disciplina de contraparte já integrada. O TradeOS reúne as duas pontas de uma operação — a compra e a venda — em um único registro, com o underwriting, os LCs, os Documentos e as taxas de corretagem anexados. As tradings deixam para trás a planilha, a caixa de entrada e o sistema de tesouraria e passam a operar com um registro por carteira.

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TradeOS

InícioTarefasNegóciosContrapartesFinançasDocumentosAuditoria

LIVRO ABERTO · BRUTO$48.6M+$2.1M wk

MARGEM NÃO REALIZADA$3.84M 7.9%−0.4pp wk · FX

EXPOSIÇÃO FX · NÃO PROTEGIDA$1.12MEUR 62% · BRL 24%

CRÉDITO CP UTILIZADO$22.4M of $34M66% utilization

P&L · 30 DIAS

DEAL-2026-0418·Robusta coffee · 320 MT · FOB Ho Chi Minh → CFR Santos

Ativo · ambos os trechos confirmadosLC emitida · vista + 30

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TRECHO DE COMPRA · FORNECEDOR

Vietnam · FOB Ho Chi Minh City

Mekong Coffee Trading JSC

VN-1042 · supplier since 2021

Volume · preço320 MT · $2,140 / MT

Valor do contrato$684,800 USD

Limite de crédito$1.2M · 32% used

Risco paísB+ · medium

Verificação de sançõesAprovado há 4 dias

Últimos 5 negócios no prazo

TRADER · SEU BOOK

Desk de Londres · moeda do book GBP

Margem entre as legs

USD

$98,560

12,6% bruto

EUR

€91,800

11,7% líquido de FX

GBP · book

£78,420

10,0% líquido de taxas

CompraDESKVenda

Broker · comissãoGreenhill · 0,45%

Custo de financiamentoSOFR + 2,4% · 62 dias

Hedge FXUSD→GBP forward travado

Dias de capital de giro62 dias em trânsito

LEG DE VENDA · COMPRADOR

Brasil · CFR Port of Santos

Atibaia Roasters Ltda.

BR-0207 · buyer since 2019

Volume · preço320 MT · €2,420 / MT

Valor do contrato€774,400 EUR

Limite de crédito€1.5M · 51% used

Risco paísBB · medium

Verificação de sançõesAprovado há 1 dia

Últimos 5 negócios no prazo

CADEIA DOC · DEAL-2026-0418

CIPLBLCOPHYINSLCKYC·BKYC·SCDBLESAN-Q

9 coletados · 2 pendentes · 1 atençãoRe-screening de sanções devido em 2 dias

O PROBLEMA

Três modos de falha que o back-office não consegue ver a tempo.

Empresas de trading operam negócios com múltiplas etapas envolvendo contrapartes que precisam underwrite por conta própria. O registro do negócio fica numa planilha, o underwriting num CRM, o LC no sistema de tesouraria, os documentos no e-mail. As costuras escondem as falhas.

01 · QUEBRA DE CAIXA

O LC buy-side é liquidado; o pagamento sell-side chega 14 dias atrasado.

Dois eventos no mesmo negócio, dois sistemas distintos, sem vínculo entre eles. A tesouraria reconcilia o saque do LC; o AR cobra o recebível. Ninguém sinaliza que a perna de venda está financiando a perna de compra com capital de giro — até o caixa apertar.

02 · CONTÁGIO DE CONTRAPARTE

Contraparte brasileira inadimple em um negócio — os outros três negócios abertos dela surgem seis horas depois.

A inadimplência cai na caixa de entrada de um único trader. Os outros três negócios com a mesma contraparte estão nos pipelines de três outros operadores. A exposição total só é calculada no final do dia, depois que as transferências já saíram.

03 · SANGRIA CAMBIAL

O FX oscila 4% entre o contrato e a liquidação; o prejuízo só fica visível no fechamento mensal.

Compra em USD, venda em EUR, contabilidade em GBP. A margem contratual parecia adequada em qualquer moeda isolada. A conversão para a moeda contábil, o slippage do hedge e o accrual dos custos financeiros aparecem no pacote de fechamento — semanas após o fim do negócio.

UM ÚNICO ESPAÇO

Ponta de compra e ponta de venda, lado a lado, no mesmo registro.

O registro comercial modela ambas as pontas como elementos paralelos. Documentos, finanças, comunicações e aditamentos estão todos vinculados ao mesmo negócio. Abra o registro e veja o que cada ponta deve, o que cada contraparte assinou, o que é devido ao corretor e em que situação está o LC.

DEAL-2026-0418 · Espaço de trabalhoMekong Coffee Trading → Atibaia Roasters · 320 MT Robusta

Visão geralDocumentosFinançasLogísticaComunicaçõesAuditoria

PONTA DE COMPRAMekong Coffee Trading JSC

CONTRATO

Incoterm · base de preçoFOB Ho Chi Minh · flat

Quantidade · tolerância320 MT ±3%

Cláusula de qualidadeRobusta Grade 1 · 13% moisture max

Laycan14 mar — 24 mar 2026

FINANÇAS

Condições de pagamentoLC à vista · HSBC HK

Referência LCLC-HSBC-2026-114

Utilizado$684,800 of $684,800

Custo financeiro acumulado$2.840 até hoje

DOCUMENTOS · RECEBIDOS DO FORNECEDOR

Fatura ComercialRecebida em 22 de março

Conhecimento de embarque (3/3)Endossado em branco

Certificado fitossanitárioEmitido por VN MARD

Relatório de inspeçãoSGS HCMC · aprovado

PONTA DE VENDAAtibaia Roasters Ltda.

CONTRATO

Incoterm · base de preçoCFR Santos · fixo

Quantidade · tolerância320 MT ±3%

Cláusula de qualidadeRobusta Grade 1 · back-to-back

Janela de chegada5 de mai. — 15 de mai. de 2026

FINANÇAS

Condições de pagamentoCAD · 30 dias

Recebível€774,400 EUR

Faturizado€696,960 to TFG · 90%

HedgeEUR→GBP a termo 1.182

DOCUMENTOS · SAÍDA PARA O COMPRADOR

Fatura Comercial (venda)Emitida em 28 abr.

Conhecimento de embarque (endossado)Liberado para o banco do comprador

Certificado de OrigemFormulário A · VN→BR

Declaração aduaneiraPendente de envio pelo despachante

ECONOMIA POR TRECHO

Margem legível em qualquer moeda, após FX, após taxas.

Margem comercial bruta, impacto de FX, comissões de corretagem, custo de financiamento, margem líquida por MT — calculados em tempo real em três moedas. Alterne a moeda contábil e reexecute a comparação de corredores. A mesma visão serve para o desk e para o close pack.

DEAL-2026-0418 · Detalhamento da margem

USDEURGBP · livro

Margem comercial brutaVenda €774.400 menos compra $684.800 ao FX contratual£88,84011.4%

Impacto de FX · líquido do forwardUSD→GBP travado, EUR→GBP forward a 1,182−£1,840−0.2pp

Comissões de corretagemGreenhill · 0,45% sobre o leg de venda−£3,090−0.4pp

Custo de financiamento · LC + factoringSOFR + 2,4% sobre $684.800 · carry de 62 dias−£3,260−0.4pp

Logística · frete + seguroCFR marítimo · all-risk de carga−£2,230−0.3pp

Margem líquida contabilizada£78,42010.0%

MARGEM LÍQUIDA · MOEDA CONTÁBIL

GBP

£78,420

10,0% líquido · £245,06 / MT

MESMA OPERAÇÃO, OUTRAS MOEDAS

USD$98,560 · 12.6%

EUR€91,800 · 11.7%

VND₫2.42B · reporting only

BRLR$486,200 · reporting only

Vietnã → Brasil

Robusta Grade 1 · CFR Santos

Margem líquida / MT£245

Dias de capital de giro62

Risco-país · ambosB+ / BB

Legs de FXUSD → EUR

Indonésia → Brasil

Robusta Grade 1 · CFR Santos

Margem líquida / MT£278

Dias de capital de giro71

Risco-país · ambosBBB / BB

Legs de FXIDR → EUR

ROTA PREFERIDA · ESTE TRIMESTRE

Uganda → Brasil

Robusta Grade 1 · CFR Santos

Margem líquida / MT£188

Dias de capital de giro86

Risco-país · ambosB / BB

Legs de FXUSD → EUR

CADEIA DOCUMENTAL

Doze documentos comerciais, quatro contrapartes, uma cadeia.

Uma operação de múltiplos trechos gera dois conjuntos de documentos paralelos — lado fornecedor e lado comprador — que precisam ser reconciliados. A EDMA rastreia cada documento exigido por trecho, por contraparte e por jurisdição de destino. O status é: coletado, pendente, bloqueado ou não exigido — nunca ”em algum lugar no e-mail”.

Cadeia documentallimitada a 4 contrapartes · 2 trechos · corredor VN→BR9 coletados · 2 pendentes · 1 bloqueado

Contraparte

PHY

INS

SAN

BRK

KYC

BLE

Estado

Mekong Coffee TradingFornecedor · VN-1042

✓

—

✓

—

✓

—

Liberado

HSBC Hong KongBanco emissor do LC

—

✓

—

✓

—

✓

Endosso pendente

Greenhill Brokers Ltd.Corretor · trecho de venda

✓

—

✓

—

Liberado

Atibaia Roasters Ltda.Comprador · BR-0207

✓

—

✓

—

✓

—

Reanálise necessária

CI Fatura Comercial · PL Lista de embalagem · BL Conhecimento de embarque · CO Certificado de Origem (Formulário A) · PHY Certificado fitossanitário · INS Relatório de inspeção · LC Carta de crédito · SAN Triagem de sanções · BRK Contrato de corretagem · KYC Pacote KYC · BLE Endosso do conhecimento de embarque · CD Declaração aduaneira.

CAPITAL DE GIRO

Trade Finance é o modo de operação, não um recurso.

A maioria das negociações é lastreada por LC, financiada por factoring ou estruturada negócio a negócio no Marketplace. A EDMA mantém o LC, o recebível e o financiamento como objetos no registro do negócio — não como PDFs em uma pasta de tesouraria.

GESTÃO DE LC

Emita, altere, saque — sem sair do registro do negócio.

Objetos LC em tempo real com o banco emissor, beneficiário, prazo e cronograma de saque. Alterações são versionadas. A apresentação de documentos é verificada contra a cadeia documental real do negócio, de modo que um saque não conforme é detectado antes de chegar ao banco.

LCS ATIVOS412

BANCOS38

FACTORING DE RECEBÍVEIS

Recebíveis da ponta vendedora roteados a um parceiro de factoring com um clique.

As faturas elegíveis são pontuadas, publicadas no Marketplace e cedidas em factoring em poucas horas. O registro do negócio contém a carta de cessão, o cronograma de antecipação e as condições de regresso — vinculados ao limite de crédito do comprador e ao perfil de risco-país.

FATORES17

ANTECIPAÇÃO MÉDIA88%

FINANCIAMENTO POR NEGÓCIO

Estruture um único negócio no Marketplace quando a linha bancária estiver esgotada.

Abra o negócio, publique a estrutura e os fundos de Trade Finance competem pelo spread. O pricing é referenciado pela média histórica do seu corredor; a liquidação retorna pelo registro do negócio para que provisões e reversões sejam automáticas.

FUNDOS MARKETPLACE9

PRAZO MÉDIO DE FINANCIAMENTO4.2h

INTELIGÊNCIA SOBRE CONTRAPARTES

Uma rede que você não precisou integrar por conta própria.

Mais de 1.820 contrapartes em 61 jurisdições já possuem KYC validado no EDMA. O risco-país é calculado com base em quatro provedores de dados e atualizado diariamente. A triagem de sanções é executada em cada contraparte, cada operação e cada liquidação.

1,820+

Contrapartes com KYC validado

Jurisdições cobertas para triagem de sanções

Provedores de dados que alimentam o risco-país

Corredores com liquidação em múltiplas moedas

Aprovado · sanções e risco-país dentro da tolerânciaAtenção · nova verificação necessária, limite de crédito próximoSuspenso · novas operações bloqueadasAtivo nesta operação

UM EVENTO, CINCO EFEITOS

Uma contraparte entra em default em um negócio. Cinco seções da plataforma respondem.

O risco de contraparte é tratado como prioritário no EDMA. Quando um evento de crédito atinge um negócio, o registro comercial grava o evento, todos os outros negócios abertos com aquela contraparte surgem com a exposição atual, Finanças recalcula o total Em risco, as vendas redigem o aviso ao broker em Rascunho, e a trilha de auditoria registra toda a cadeia.

EVENTO DE CRÉDITO

Atibaia Roasters · inadimplência de pagamento

DEAL-2026-0418 · sell leg · 14 d past due · €774,400

Evento de gatilho · 09:14 GMT

REGISTRO COMERCIAL · DEAL-2026-0418

Evento de crédito registrado na linha do tempo do negócio. O status da perna de venda muda para Recuperação. Recebível sinalizado para recurso ao factor.

+ evento

FICHA DE CONTRAPARTE · ATIBAIA

Outros três negócios abertos com a Atibaia surgem imediatamente, cada um com exposição atual, perna e estágio. Limite de crédito suspenso automaticamente até revisão.

3 negócios · €1.84M

PAINEL FINANCEIRO

A exposição total à Atibaia é recalculada em toda a carteira. A concentração por país e setor é reestimada. O tesoureiro é alertado, o parceiro factor notificado.

€2.61M em risco

VENDAS · COMUNICAÇÕES COM BROKER

Aviso em Rascunho gerado para a Greenhill Brokers referente aos quatro negócios. O operador revisa e envia — a trilha é vinculada a cada registro de negócio afetado.

Rascunho pronto

TRILHA DE AUDITORIA

A cadeia completa — gatilho, propagação, recálculo, notificações — é registrada como uma única sequência vinculada. A Compliance pode reproduzir a linha do tempo.

Vinculada · imutável

Tempo total decorrido: menos de quatro minutos desde a entrada padrão nas contas a receber até o operador que revisa a exposição total do portfólio em todos os negócios da Atibaia. Sem o EDMA, a mesma cadeia leva um dia, passa por três sistemas e termina em planilhas.

VS. A FORMA COMO É FEITO HOJE

Sistema de tesouraria, ERP, portal de corretora, planilha — ou um único registro.

Funcionalidade	TradeOS	Sistema de tesouraria	ERP (SAP / NetSuite)	Portal de corretora	Planilha
Registro de operação multi-leg (compra + venda como entradas vinculadas)	✓	—	unilateral	—	manual
P&L multidivisa · em tempo real, após FX, após taxas	✓	apenas FX	fechamento de período	—	manual
Limites de crédito de contraparte aplicados no lançamento da operação	✓	agregado	parcial	—	—
Gestão de LC em tempo real no registro da operação	✓	✓	—	—	—
Triagem de sanções / OFAC / duplo uso por operação	✓	no pagamento	—	—	—
Pontuação de risco-país · múltiplas fontes, atualização diária	✓	—	—	—	analista
Acompanhamento de comissões de corretora · por leg, por operação	✓	—	via AP	✓	manual
Acompanhamento de hedge frente à exposição cambial contratada	✓	✓	—	—	analista
Propagação em cascata entre operações quando uma contraparte entra em default	✓	—	—	—	—
Tempo de implantação · primeira operação ativa	3 semanas	9–18 meses	12–24 meses	2–4 sem.	hoje

Um sistema de tesouraria gerencia a liquidez. Um ERP gerencia o fechamento. Um portal de corretora processa o ticket da operação. Uma planilha sustenta o negócio — e quebra no momento em que duas operações tocam a mesma contraparte. EDMA é o registro operacional que abrange todas essas camadas.

PERGUNTAS FREQUENTES

Cinco perguntas que as empresas de trading fazem primeiro.

Como o EDMA trata o reporting em múltiplas moedas?

Cada negócio carrega uma moeda de transação por trecho, uma moeda de liquidação por trecho e uma moeda contábil no nível do desk. O resultado é calculado nas três moedas em tempo real, com taxas FX do provedor configurado. Instrumentos de hedge são vinculados ao negócio, e o slippage realizado versus o esperado é exibido no detalhamento da margem. Os períodos de reporte são consolidados na moeda funcional da entidade por meio de uma regra de conversão configurável (fim de período, média, data do contrato).

Quais fontes de dados de contraparte alimentam o sistema?

O risco-país é obtido de Coface, Atradius, Allianz Trade e das classificações de risco-país da OCDE, atualizadas diariamente. A triagem de sanções cobre OFAC, lista consolidada da UE, UK OFSI, ONU e uma lista interna de uso dual, com frequência configurável por contraparte. Ratings de crédito são importados de Bureau van Dijk e Dun & Bradstreet. Os clientes podem conectar provedores adicionais; os mapeamentos normalizam para um único rating de contraparte.

O sistema consegue modelar futuros de commodities e hedges físicos?

Sim — futuros, forwards e hedges físicos são vinculados a um negócio ou a um portfólio. O objeto de hedge contém o instrumento, a bolsa, o lote e o vínculo com a posição física subjacente. O mark-to-market é executado na fonte de liquidação configurada. A efetividade do hedge é calculada e registrada contra o negócio para fins de auditoria; este é o mesmo ponto de integração que o close pack utiliza para a divulgação IFRS 9 / ASC 815.

A triagem de sanções / OFAC é nativa ou um módulo adicional?

Nativa. Cada registro de contraparte é verificado na criação, em cada entrada de negócio, em cada instrução de pagamento e em um calendário configurável para monitoramento contínuo. Alertas são encaminhados para o responsável por Compliance, com um fluxo de resolução de duplo controle. Mercadorias de uso dual são verificadas contra a lista ECCN / uso dual da UE configurada, no nível de item de linha.

Como ocorre a integração com nosso sistema de tesouraria existente?

O EDMA envia fluxos de caixa no nível do negócio, posições FX e eventos de LC para o sistema de tesouraria via API publicada ou mensagens SWIFT MT. A reconciliação funciona nos dois sentidos — entradas e saídas de caixa do sistema de tesouraria são reconciliadas automaticamente com o registro do negócio. Destinos comuns: Kyriba, ION, FIS, Bloomberg TOMS, Murex. Um sistema fora do padrão requer um engajamento de conector de 1 a 2 semanas.

Veja uma operação com múltiplos segmentos rodando de ponta a ponta no EDMA.

Agende uma apresentação de 30 minutos. Modelaremos uma das suas rotas ativas, anexaremos o dossiê da contraparte e mostraremos o LC, o hedge e o pacote de fechamento em um único registro.

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